fev 3 2023
VALUATION – MÚLTIPLOS DE EBITDA POR SETOR

Os múltiplos tornaram-se uma abordagem popular para avaliar empresas e em rápido crescimento. A simplicidade dessa abordagem leva muitos profissionais a aplicá-la acriticamente para calcular avaliações. Isso pode gerar resultados enviesados que não representam o valor justo de uma empresa.

No entanto, é importante ressaltar que para fazer um calculo de valuation de maneira mais assertiva, é necessário uma análise mais completa e abrangente da empresa e do marcado onde ela atua.

Na tabela abaixo você encontra os múltiplos de EBITDA para empresas no mercado americano. Os dados são baseados na estimativa anual fornecida pelo Professor Aswath Damodaran, da Universidade de Nova York, em 2021.

 

IndústriaMúltiplo EBITDA
Tecnologia e equipamento médico avançado36,66
Publicidade e Marketing12,74
Aeroespacial e Defesa14,01
Químicos Agrícolas15,89
companhias aéreas24,89
Operadores e serviços aeroportuários24,89
Alumínio10,20
Vestuário e Acessórios21,19
Varejistas de roupas e acessórios14,29
Eletrodomésticos, ferramentas e utensílios domésticos20,35
Fabricantes de automóveis e caminhões19,79
Varejistas de veículos automotivos, peças e serviços11,89
Peças para automóveis, caminhões e motocicletas11,24
Bancos *36,66
Biotecnologia e pesquisa médica18,61
cervejeiros22,59
Transmissão **8,70
     Outra radiodifusão8,14
     Provedores de serviços a cabo10,40
     Radiodifusão8,14
     transmissão de televisão8,14
Serviços de Apoio Empresarial **17,65
     Serviços de Central de Atendimento17,28
     Serviço de Limpeza17,28
     Serviços Educacionais Comerciais23,88
     Serviços de contabilidade corporativa17,28
     Serviços de processamento de dados17,28
     Serviços de Exposições e Conferências17,28
     Equipamentos de saúde, segurança e proteção contra incêndio10,52
     Serviços de Desenho Industrial17,28
     Aluguel de Equipamentos Industriais17,28
     Serviços legais17,28
     Serviços de manutenção e reparo17,28
     Serviços de consultoria de gerenciamento17,28
     Aluguel de equipamentos e suprimentos de escritório17,28
     Móveis de escritório10,52
     Material de escritório10,52
     Atacado de material de escritório10,52
     Serviços de Controle de Pragas17,28
     Serviços de segurança17,28
     Laboratórios de teste17,28
     Serviços de transação e pagamento17,28
     Serviços de Tradução e Interpretação17,28
     Outros serviços de apoio empresarial17,28
     Outros suprimentos de suporte comercial10,52
Suprimentos de suporte comercial10,52
Cassinos e jogos30,70
Fundos Fechados18,31
Carvão5,59
Serviços de impressão comercial11,16
REITs comerciais23,08
Produtos Químicos Commodities13,32
Comunicações e Redes15,55
Varejistas de informática e eletrônicos14,29
Hardware de computador18,05
Engenharia de Construção8.22
Materiais de construção13,58
Materiais e acessórios de construção10,90
Empréstimos ao consumidor *19,57
Publicação para consumidores11,16
Serviços Financeiros Corporativos *19,48
Correio, Correio, Frete Aéreo e Logística Terrestre13,20
Lojas de departamento12,76
Lojas de descontos13,45
Destilarias e Vinícolas22,59
Produtos Químicos Diversificados12,96
Atacadistas de Bens Industriais Diversificados10,24
Serviços de investimento diversificados18,31
Mineração Diversificada10,20
REITs diversificados23,08
Varejistas de drogas14,29
Utilidades elétricas10,76
Componentes e equipamentos elétricos20,35
Equipamentos eletrônicos e peças20,35
Serviços de emprego17,28
Produção de Entretenimento26,54
Serviços e Equipamentos Ambientais14,66
Fundos negociados em bolsa18,31
Operadores do mercado financeiro e de commodities e provedores de serviços30,92
Pesca e Agricultura **14,04
     Biotecnologia Agrícola14,11
     Serviços de consultoria agrícola14,11
     Serviços de Apoio à Agricultura14,11
     Criação de animais14,11
     Alimentação animal14,11
     Aquicultura14,11
     Pecuária14,11
     Cultivo de Café, Chá e Cacau14,11
     Pesca comercial14,11
     Viveiros Comerciais14,11
     Atacado de pesca e agricultura12,84
     Criação de peles14,11
     Produção de Grãos (Cultura)14,11
     Suinocultura14,11
     Agricultura orgânica14,11
     Avicultura14,11
     Ovinos e Pecuária Especializada14,11
     Cultivo de cana-de-açúcar14,11
     Cultivo de hortaliças, frutas e nozes14,11
     Outra pesca e agricultura14,11
Processamento de comida14,14
Retalho e Distribuição Alimentar **9,59
     Lojas de cerveja, vinho e bebidas9,05
     Mercados de alimentos9,05
     Atacado de Alimentos12,84
     Supermercados e lojas de conveniência9,05
     Tabacarias9,05
     Fornecedores de máquinas de venda automática9,05
     Outros Retalho e Distribuição Alimentar9,05
Calçados33,75
Produtos florestais e de madeira10,99
Ouro9,83
Frete Terrestre e Logística10,05
Instalações e serviços de saúde15,14
Equipamento Elétrico Pesado20,35
Máquinas Pesadas e Veículos17,09
Rodovias e trilhos de trem17,09
Mobília doméstica15,59
Varejistas de móveis domésticos12,33
Varejistas de produtos e serviços para reformas domésticas12,33
Construção de casas9,93
Hotéis, motéis e linhas de cruzeiro30,70
Eletrônicos domésticos11,50
Produtos para o lar18,64
Produtores Independentes de Energia10,02
Conglomerados Industriais10,24
Máquinas e Equipamentos Industriais17,09
Fundos de Seguro18,31
Petróleo e Gás Integrados9,65
Serviços Integrados de Telecomunicações6,79
Serviços bancários de investimento e corretagem *9,71
Holdings de investimentos18,31
Gestão de investimentos e operadores de fundos18,31
Ferro e Aço8,96
Serviços e consultoria em TI14,01
Lazer e Recreação **20,53
     Instalações para esportes de aventura e estações de esqui20,53
     Parques de diversões e zoológicos20,53
     Campos de golfe20,53
     Operadores de passeios guiados20,53
     Ginásios, Centros de Fitness e Spa20,53
     Caça e Pesca20,53
     Marinas20,53
     Cinemas e produtos cinematográficos20,53
     Museus e lugares históricos20,53
     Locais de esportes profissionais20,53
     Instalações Esportivas Públicas20,53
     Teatros e artes cênicas20,53
     Agentes de viagem20,53
     Outros Lazer e Recreação20,53
Seguro de vida e saúde8,59
Saúde Gerenciada10,85
Frete Marítimo e Logística11,54
Serviços portuários marítimos11,54
Equipamento médico, suprimentos e distribuição27,02
Serviços e equipamentos de suporte de mineração10,20
Varejistas de especialidades diversas14,29
Seguros e corretores multilinha9,33
Utilitários multilinha10,76
Fundos mútuos18,31
Serviços públicos de gás natural10,76
Bebidas não alcoólicas19,29
Metais preciosos e minerais não ouro9,83
Recipientes e embalagens que não sejam de papel10,83
Equipamento de escritório10,52
Perfuração de Petróleo e Gás12,81
Exploração e Produção de Petróleo e Gás6,11
Refino e Comercialização de Petróleo e Gás9,22
Serviços de Transporte de Petróleo e Gás9,22
Serviços e equipamentos relacionados ao petróleo12,81
Serviços online **44,21
     Serviços de gerenciamento de conteúdo e sites26,30
     Serviços de comércio eletrônico e mercado44,21
     jogos na internet44,21
     Serviços de segurança e transações na Internet44,21
     Mecanismos de busca44,21
     Redes sociais e redes44,21
     Outros serviços on-line44,21
Embalagem de papel10,83
Produtos de papel10,99
Transporte de Passageiros, Terrestre e Marítimo13,20
Fundos de pensão18,31
Produtos pessoais27,02
Serviços pessoais **18,02
     Preparação de contabilidade e impostos17,28
     Cuidados infantis e serviços familiares17,28
     Aluguel de bens de consumo17,28
     Serviços de reparo ao consumidor17,28
     Serviços funerários17,28
     Serviços Gerais de Educação23,88
     Serviços de cuidados pessoais17,28
     Serviços Jurídicos Pessoais17,28
     Outros serviços pessoais17,28
produtos farmacêuticos15,07
Telefones e dispositivos portáteis16,69
Serviços de informações profissionais32,31
Seguro de Propriedade e Acidentes9,57
Aluguel, Desenvolvimento e Operações Imobiliárias9,48
Serviços Imobiliários20,78
Produtos recreativos20,53
Resseguro11,42
Equipamentos e serviços de energia renovável15,68
Combustíveis Renováveis15,68
REITs residenciais23,08
Restaurantes e bares22,80
Equipamentos e testes de semicondutores22,86
Semicondutores17,81
Construção naval11,54
Programas30,92
REITs especializados23,08
especialidades químicas15,89
Mineração Especializada e Metais10,20
Artigos Têxteis e de Couro21,19
Pneus e produtos de borracha8,39
Tabaco10,35
Brinquedos e produtos infantis20,53
Fundos de investimento do Reino Unido18,31
Urânio10,02
Água e serviços relacionados12,78
Serviços de telecomunicações sem fio6,95

*Para essas indústrias, um múltiplo de setor de negócios de nível superior é aplicado

**Para esses setores, um nível mais baixo baseado em atividade está disponível

Fonte: https://www.equidam.com/

Michael Ricardo Pires 0 Comentários